近日，銀保監會下發了一份行政監管措施決定書，決定書顯示，北大方正人壽保險有限公司(下稱“北大方正人壽”，原名為海爾人壽保險有限公司)因資金運用違規，被罰不得新增其他金融資產投資，并加強管理，以防范資產負債錯配風險。對此，北大方正人壽回應《投資壹線》表示，該行政監管措施不會對公司業務和績效構成影響。

北大方正人壽自2012年更名后，業績逐漸從虧損走向盈利，其在2019年前三季度凈利潤為3694.81萬元，與2018年全年盈利額相差僅120萬元。不過，伴隨凈利潤增長的，還有北大方正人壽的退保金，《投資壹線》整理發現，2018年北大方正人壽退保金由1.18億元上升至4.09億元，增幅較大。

遭銀保監會點名

日前，北大方正人壽因資金運用違規被罰。銀保監會下發的行政監管措施決定書顯示，2019年二季度末，公司其他金融資產占上季末總資產的27.22%，違反了《關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知》的有關規定，銀保監會要求北大方正人壽不得新增其他金融資產投資，并加強資產負債管理，提高風險管理能力。

業內人士告知《投資壹線》，銀保監會依據的《關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知》中，要求險企投資其他金融資產類的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產的25%，投資不動產類資產的賬面余額，合計不高于公司上季末總資產的30%，此次北大方正人壽被銀保監會下發行政監管措施決定書，是因為公司其他金融資產占上季末總資產的27.22%，超過了監管要求的25%紅線。

對于以上問題，北大方正人壽回應《投資壹線》稱，此次其他金融資產余額占比超比例，屬于政策理解和統計口徑上的差異。公司自2017年3月投資信托計劃等其他金融資產以來，始終遵照實質重于形式的原則，根據基礎資產類型，將房地產類信托歸類于“其他不動產相關金融產品”，計入不動產大類資產范疇，并一直按照此原則上報統計信息。

北大方正人壽還表示，接到相關措施意見后，公司第一時間予以落實，相關資產比例將于明年一季度重返比例范圍之內，該行政監管措施對公司的業務和績效不構成影響。

利潤與退保齊增

北大方正人壽原稱海爾人壽保險有限公司，最初由青島海爾投資發展有限公司與日本明治安田生命保險相互會社合資成立。2012年，北大方正集團有限公司入股，公司更名為北大方正人壽。至此，北大方正集團有限公司、明治安田生命保險相互會社、海爾集團(青島)金融控股有限公司分別以51%、29.24%和19.76%的持股比例，成為北大方正人壽股東。

更名后的幾年，北大方正人壽持續虧損。2012年至2016年，北大方正人壽分別虧損1.07億元、6548.56萬元、3786.51萬元、3612.73萬元、1.14億元，直到2017年開始扭虧為盈。2017年公司凈利潤為3540.91萬元，2018年增至3815.69萬元，2019年前三季度盈利3694.81萬元。

北大方正人壽業務收入亦處于上升狀態，2012年公司保險業務收入為5億元，至2018年增至20.91億元。

但是，與凈利潤及保險業務收入同時上升的，還有北大方正人壽的退保金。

北大方正人壽2018年年報顯示，期內退保金為4.09億元，而2017年退保金為1.18億元。《投資壹線》整理發現，2018年飆升的退保金中，個人年金保險退保金增長最為明顯，由2017年的1887.45萬元增至3.17億元。

2018年北大方正人壽的保險業務收入為20.91億元，也就是說，當年的退保金與保費收入占比達20%，對于退保金飆升的原因以及對公司產生的影響，北大方正人壽并未正面回應。業內人士分析稱，退保金上升的原因較多，可能是產品問題，也可能是企業間的競爭問題，該情況對現金流可能產生影響，具體需要視情況而定。北大方正人壽2019年三季度償付能力報告顯示，目前凈現金流為流出狀態，但流出規模有所縮小，三季度末凈現金流為-562萬元，二季度末為-5.39億元。

關鍵詞： 北大方正 退保金 突增三億