金融界6月13日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

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【內(nèi)容摘要】6月12日，資金面依舊寬松，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動，中短券上行明顯；融信中國本金額3.16億美元債違約，中國奧園與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議，易居企業(yè)控股未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23，構(gòu)成違約事件；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體上漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國家發(fā)改委已下達2023年以工代賑中央投資73億元】據(jù)國家發(fā)展改革委官微，6月12日，今年以來，國家發(fā)展改革委已聯(lián)合財政部分批下達2023年以工代賑中央專項投資73億元，占年度擬下達投資規(guī)模的90％以上，支持中西部20余個省份實施2000余個農(nóng)村中小型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，將以工代賑中央預(yù)算內(nèi)投資項目的勞務(wù)報酬占中央資金比例全面提高至30％以上，并依托項目廣泛開展勞動技能培訓(xùn)、公益性崗位開發(fā)、資產(chǎn)折股量化分紅等新賑濟模式，吸納更多困難群眾特別是農(nóng)村脫貧人口、易返貧對象、返鄉(xiāng)農(nóng)民工等群體在家門口務(wù)工就業(yè)。

【兩地證監(jiān)會在香港舉行高層會晤】6月12日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在香港舉行第十三次高層會晤，中國證監(jiān)會副主席方星海與香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀率相關(guān)部門參會。迄今為止，兩地證監(jiān)會已經(jīng)成功舉辦十三次高層會晤，推動兩地資本市場在市場、機構(gòu)、產(chǎn)品等方面取得系列合作成果，不斷拓展監(jiān)管合作深度與廣度。本次會議，雙方就兩地資本市場改革開放發(fā)展近況進行溝通與交流，就優(yōu)化互聯(lián)互通機制、促進衍生品市場和資管業(yè)合作、跨境監(jiān)管合作等議題進行卓有成效的磋商并取得積極共識，促進兩地資本市場的合作向更高水平、更深層次不斷邁進。

【上市公司信披考核迎修訂，A類可獲更多支持】滬深交易所近日修訂了上市公司自律監(jiān)管有關(guān)信息披露工作考核的指引，并向社會公開征求意見。本次修訂，為使考核結(jié)果更好反映上市公司年報信息披露質(zhì)量和審查情況，擬將考核期間定為上年7月1日至當年6月30日，并將考核內(nèi)容分為規(guī)范性及有效性兩個遞進層次，考核維度更加立體化，綜合反映上市公司信息披露質(zhì)量。

（二）國際要聞

【“新美聯(lián)儲通訊社”：鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜】6月12日，被視為“美聯(lián)儲喉舌”、有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發(fā)文認為，當前美聯(lián)儲主席鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜。Timiraos說：鮑威爾發(fā)現(xiàn)自己處在一個任何央行行長都不想去的處境：一方面必須努力避免信貸緊縮，這需要更寬松的貨幣政策；同時又要對抗高通脹，這需要收緊貨幣政策。今年春天，隨著三家區(qū)域性銀行的倒閉，美國銀行業(yè)面臨壓力，這也是為什么一些美聯(lián)儲官員傾向于在本周的議息會議上維持利率不變——盡管經(jīng)濟和通脹的放緩幅度尚未達到美聯(lián)儲期望的幅度。Timiraos認為，美聯(lián)儲官員認為經(jīng)濟危機并不是迫在眉睫的威脅，他們將最近三家銀行的倒閉歸咎于這三家銀行的自身特質(zhì)。但現(xiàn)任和前任美聯(lián)儲主席都表示，如果壓力惡化，美聯(lián)儲將面臨更艱難的權(quán)衡取舍——鮑威爾和他的同事們將不得不在關(guān)注倒閉的銀行或高通脹之間做出選擇。Timiraos認為，信貸緊縮最初可以通過減緩經(jīng)濟和緩解價格壓力來幫助美聯(lián)儲，但信貸增長放緩很容易失控。盡管從過去一年多的經(jīng)驗來看，今年春季強勁的通脹、就業(yè)增長和消費者支出會促使美聯(lián)儲官員在本周的會議上決定繼續(xù)加息，但Timiraos認為，銀行業(yè)壓力可能導(dǎo)致的貸款萎縮提供了推遲加息的理由。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價格微幅收漲】6月12日，WTI 7月原油期貨收跌3.05美元，跌幅4.35％，報67.12美元/桶；布倫特 8月原油期貨收跌2.95美元，跌幅3.94％，報71.84美元/桶；NYMEX 7月天然氣期貨收漲0.53％至2.266美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

6月12日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了20億元逆回購操作，中標利率為2.0％。當日有20億元逆回購到期，因此當日完全對沖到期量。

（二）資金利率

6月12日，資金面依舊寬松，回購利率窄幅波動：當日DR001上行3.28bps至1.288％，DR007下行0.70bps至1.806％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

6月12日，股份制銀行下調(diào)存款利率對債市提振有限，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動，中短券上行明顯。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率下行0.44bp至2.6825％；10年期國開債活躍券230205收益率上行0.09bp至2.8550％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1. 二級市場成交異動

6月12日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，僅20寶龍04”跌超29％。

6月12日，2只城投債成交價格偏離幅度超10％。其中，“17攀投專項債”跌超24％，“18西發(fā)債”跌超25％。

2. 信用債事件

融信中國：公司公告稱，公司發(fā)行的本金總額為3.16億美元2023年到期8.1％優(yōu)先票據(jù)（ISIN: XS2090949160，通用代碼：209094916），已于2023年6月9日到期。本金以及應(yīng)付利息總計約3.29億美元已到期應(yīng)付。截至本公告日期，本公司尚未支付有關(guān)款項。

中國奧園：公司公告稱，與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議。

融信集團：公司公告稱，擬對“H20融信1”、“H融信2”等5只債券啟動撤銷回售業(yè)務(wù)。

寶龍實業(yè)：公司公告稱，“21寶龍MTN001”已完成要素變更，兌付日調(diào)整后，原投資者回售行權(quán)登記結(jié)果作廢，投資者回售行權(quán)撤銷。

泛?？毓?/strong>：公司公告稱，公司被北京證監(jiān)局出具警示函，存在未及時披露相關(guān)債務(wù)逾期、融資信息等問題。

義烏國資運營公司：穆迪投資者服務(wù)公司確認了義烏市國有資本運營有限公司 “Baa3”的發(fā)行人評級以及Chouzhou International Investment Limited發(fā)行、由義烏市國資運營公司擔保的美元票據(jù)“Baa3”的高級無抵押債務(wù)評級。同時將上述所有評級的展望從“穩(wěn)定”調(diào)整為“正面”。

遠洋資本：公司公告稱，“21遠資01”持有人會議審議通過“調(diào)整本息兌付及提供增信措施”等兩項議案。

云南信托：公司公告稱，“21尚雋保理ABN001”簽署展期協(xié)議，6月16日兌付不低于1000萬元優(yōu)先級本金。

易居企業(yè)控股：公司公告稱，未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23優(yōu)先票據(jù)（ISIN：XS2260179762），構(gòu)成違約事件。

金界控股：穆迪投資者服務(wù)公司將金界控股有限公司的企業(yè)家族評級及其高級無抵押美元債券評級由“B2"下調(diào)至”B3“。該等債券由金界控股的主要運營子公司提供無條件且不可撤銷的擔保。同時將評級展望調(diào)整為“負面”。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指出現(xiàn)分化】6月12日，A股三大股指低開后震蕩上行，但上證指數(shù)反彈力度不及深證成指和創(chuàng)業(yè)板指，且尾盤再度轉(zhuǎn)弱，最終收跌0.08％，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.74％、0.44％。兩市成交額9654億，但北向資金凈流出29.3億元。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，汽車受益下鄉(xiāng)促銷等利好消息上漲3.04％，領(lǐng)漲市場，家用電器、食品飲料、輕工制造等行業(yè)漲超2％，美容護理、機械設(shè)備、紡織服飾、電子等行業(yè)漲超1％；當日下跌行業(yè)多數(shù)調(diào)整幅度不大，僅公用事業(yè)、銀行、建筑裝飾跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體上漲】6月12日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩上揚，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.20％、0.10％、0.39％。轉(zhuǎn)債市場日成交額610.41億元，較前一交易日減少7.38億元。當日轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲，495只個券中345只上漲，145只下跌，5只持平。受益于汽車產(chǎn)業(yè)鏈大幅走強，當日汽車行業(yè)轉(zhuǎn)債漲幅明顯領(lǐng)先，小康轉(zhuǎn)債、超達轉(zhuǎn)債紛紛實現(xiàn)20％漲停，文燦轉(zhuǎn)債上漲16.13％，緊隨其后，當日前十大漲幅個券成交額占市場成交額38.91％，市場成交明顯活躍；當日多數(shù)下跌個券調(diào)整幅度不大，僅百暢轉(zhuǎn)債、思創(chuàng)轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債、凱發(fā)轉(zhuǎn)債跌逾4％，新天轉(zhuǎn)債跌逾3％，調(diào)整較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，星帥轉(zhuǎn)2擬于6月14日開啟申購。

6月12日，東寶生物、銘利達、四會富仕發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所審核通過，德才股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超8.5億元。

6月12日，董事會提議下修思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格，議案尚需提交股東大會審議；首華轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，自本次董事會審議通過之日后（即自2023年6月13日起），若再次觸發(fā)下修條款，屆時公司董事會將再次召開會議決定是否行使下修權(quán)利。

（四）海外債市

海外債市

1. 美債市場：

6月12日，各期限美債收益率普遍下行。其中，2年期美債收益率下行4bp至4.55％，10年期美債收益率下行2bp至3.73％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

6月12日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄2bp至82bp；5/30年期美債收益率利差擴大1bp至倒掛2bp。

6月12日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率保持下行3bp至2.17％。

2. 歐債市場：

6月12日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率保持在2.38％不變；法國、意大利、西班牙10年期國債收益率分別下行4bp、6bp和5bp；英國10年期國債收益率則上行10bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至6月12日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自：金融界