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近期，銀行再掀新一輪存款降息潮，市場(chǎng)人士驚呼存款利率進(jìn)入“2時(shí)代”！

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬(wàn)億元，較上年同期多減約4900億元，結(jié)束了此前連續(xù)13個(gè)月的多增。分析師認(rèn)為，居民存款減少主要有兩個(gè)原因，一是部分居民提前還房貸，二是部分存款回流至理財(cái)產(chǎn)品。

專家表示，考慮到當(dāng)前銀行凈息差壓力仍相對(duì)較大，未來(lái)監(jiān)管部門還可能通過(guò)降低定期存款利率加點(diǎn)幅度上限的方式，引導(dǎo)長(zhǎng)期限定期存款利率下降。

那么，未來(lái)存款還會(huì)繼續(xù)搬家嗎？

銀行密集下調(diào)存款利率

2022年國(guó)有大行兩度集體下調(diào)存款利率，今年的一輪“補(bǔ)降”從4月中小銀行下調(diào)利率開始，邁進(jìn)5月，浙商銀行(行情601916,診股)等三家股份行跟進(jìn)下調(diào)存款利率的步伐，發(fā)布了人民幣存款掛牌利率公告。

渤海銀行發(fā)布的公告顯示，自2023年5月5日起，該行活期存款利率由0.35%下調(diào)至0.25%，3個(gè)月、半年、1年期整存整取利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.33%、1.59%、1.85%，2年期、3年期、5年期整存整取下調(diào)25到30個(gè)基點(diǎn)不等，分別為2.40%、2.95%和2.95%。

浙商銀行和恒豐銀行下調(diào)幅度相對(duì)較小。浙商銀行多數(shù)存款產(chǎn)品下調(diào)10到20個(gè)基點(diǎn)，個(gè)人存款5年期整存整取產(chǎn)品下調(diào)30個(gè)基點(diǎn)。恒豐銀行下調(diào)幅度在3到15個(gè)基點(diǎn)之間，零存整取、整存整取和存本取息不同期限產(chǎn)品下調(diào)3到4個(gè)基點(diǎn)，單位協(xié)定存款年利率由1.10%下降至1%。

5月15日，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限已下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過(guò)20個(gè)基點(diǎn)，而此前這兩類存款利率加點(diǎn)上限為基準(zhǔn)利率加65BP（基點(diǎn)）。所謂協(xié)定存款，是對(duì)公（企業(yè)及事業(yè)單位）存款的品種之一，協(xié)定存款內(nèi)的存款享受兩種利率計(jì)息，即基本額度（如10萬(wàn)元或50萬(wàn)元）內(nèi)的存款按活期利率計(jì)息，超過(guò)基本額度的部分按協(xié)定存款利率計(jì)息。

而通知存款是指投資者在銀行開立存款賬戶，如遇到資金使用需求，需要提前向銀行通知贖回金額，如果沒(méi)有按照約定提前支取，則按照活期計(jì)息。工商銀行(行情601398,診股)5萬(wàn)元以上1天通知存款利率從1.2%下降至0.9%，7天通知存款利率由1.75%下調(diào)至1.45%。中國(guó)銀行(行情601988,診股)、交通銀行(行情601328,診股)、建設(shè)銀行(行情601939,診股)1天通知存款利率為0.45%，7天通知存款利率為1%。

為何銀行下調(diào)存款利率的動(dòng)作密集？市場(chǎng)人士認(rèn)為，主要還是進(jìn)行存款成本管控，資負(fù)兩端共同作用下，去年末銀行凈息差持續(xù)收窄至1.91%的歷史低位，這意味著銀行特別是中小銀行面臨的經(jīng)營(yíng)壓力更大。

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬?qū)Α秶?guó)際金融報(bào)》記者表示，去年以來(lái)商業(yè)銀行持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降息減費(fèi)，銀行資產(chǎn)端收益率大幅下行，各項(xiàng)新發(fā)放貸款利率不斷創(chuàng)出歷史新低，部分優(yōu)質(zhì)對(duì)公客戶中長(zhǎng)期貸款利率進(jìn)一步降至2%－3%的超低水平，消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等利率也出現(xiàn)較大幅度下行，且在首套住房貸款利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制下，多地首套住房貸款利率已降至4%以下。對(duì)銀行而言，各項(xiàng)新發(fā)放貸款利率不斷創(chuàng)新低的同時(shí)，銀行負(fù)債成本降幅卻有限。

那么，此次調(diào)整會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生哪些影響？興銀研究認(rèn)為，此次調(diào)整對(duì)負(fù)債成本改善和緩解凈息差壓力均有很大作用，尤其是對(duì)公活期存款占總負(fù)債比重高的銀行，主要是一些全國(guó)性股份制銀行。

居民存款會(huì)大搬家嗎

隨著存款利率下降，居民的存款意愿也持續(xù)走低。央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)13個(gè)月持續(xù)同比多增的居民存款，在4月份首次回落。4月份，人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬(wàn)億元，同比多減4968億元。

同時(shí)，存款利率還有進(jìn)一步下調(diào)的趨勢(shì)?！翱紤]到當(dāng)前銀行凈息差壓力仍相對(duì)較大，未來(lái)監(jiān)管部門或還可能在目前基礎(chǔ)上通過(guò)降低定期存款利率加點(diǎn)幅度上限的方式，引導(dǎo)長(zhǎng)期限定期存款利率下降，從而進(jìn)一步推動(dòng)銀行負(fù)債成本降低。”興銀研究報(bào)告顯示。

因此，相比較低的存款利率，理財(cái)產(chǎn)品受到青睞。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，4月份理財(cái)子公司開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）、封閉式固收類理財(cái)產(chǎn)品近一個(gè)月的年化收益率平均水平分別為4.43%、5.35%，明顯高于一年期定期存款利率，4月理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比提升5.14%至25.4萬(wàn)億元，理財(cái)市場(chǎng)有所回暖。

天風(fēng)證券(行情601162,診股)研報(bào)認(rèn)為，受益于債券市場(chǎng)走強(qiáng)，今年理財(cái)市場(chǎng)表現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)。理財(cái)產(chǎn)品單位破凈率從2022年12月份峰值的29.2%持續(xù)下滑至2023年5月12日的4.7%，疊加這一時(shí)期下滑的存款利率，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)居民的吸引力不斷增強(qiáng)。從5月份理財(cái)規(guī)模上看，隨著破凈率進(jìn)一步回落，居民還在繼續(xù)增配理財(cái)產(chǎn)品。

還有觀點(diǎn)認(rèn)為，存款利率下調(diào)會(huì)引發(fā)新一輪的提前還貸潮。星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示，現(xiàn)階段，居民消費(fèi)信心和投資信心仍未完全恢復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，短期來(lái)看，存款產(chǎn)品缺乏讓投資者信賴?yán)碡?cái)替代品，存款利率的下調(diào)也讓提前還貸更具性價(jià)比，或?qū)⒁l(fā)新一輪提前還貸熱潮。

“中期來(lái)看，股市回暖和賺錢效應(yīng)提升大概率會(huì)成為存款搬家的催化因素，引發(fā)存款向公募基金、固收+理財(cái)?shù)群瑱?quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，反過(guò)來(lái)進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)股市回暖，產(chǎn)生正反饋效應(yīng)，重啟居民存款流向資本市場(chǎng)的趨勢(shì)。”薛洪言表示。

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