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金吾財(cái)訊 | 招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，比亞迪(002594)電子(00285)近期公告了以158億元(約22億美元)現(xiàn)金收購(gòu)捷普的移動(dòng)電子制造業(yè)務(wù)的正式協(xié)議。該行對(duì)此次收購(gòu)對(duì)比亞迪電子盈利影響進(jìn)行了情景分析，該行的基本情景顯示對(duì)公司24/25年凈利潤(rùn)將有5%/10%的正面影響。此外，該行認(rèn)為整合捷普的iPhone外殼業(yè)務(wù)將加速比亞迪電子在蘋(píng)果多個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中的份額提升，將與比亞迪電子的零部件產(chǎn)品儲(chǔ)備產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)。

整體上，該行對(duì)公司2H23/24E業(yè)務(wù)展望持樂(lè)觀態(tài)度，主要由于高端安卓手機(jī)復(fù)蘇(如華為)、海外大客戶(hù)OEM/零部件份額增長(zhǎng)以及家用儲(chǔ)能和新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。目前估值為21.8倍/17.7倍FY23/24E市盈率，具有吸引力，重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)41.98港元。

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