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今年以來，素有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動(dòng)率指數(shù)(VIX)從未突破35，然而，如今一些交易員卻開始押注該指數(shù)在未來幾個(gè)月將達(dá)到180。

周四，一名交易員花了3萬美元進(jìn)行了這么一次魯莽的押注，這意味著，如果該指數(shù)在明年2月14日到期日前上漲11倍以上，這筆押注就能獲得回報(bào)。自1993年推出VIX以來，該指數(shù)從未達(dá)到100。最接近的一次是在2008年底金融危機(jī)期間，當(dāng)時(shí)該指數(shù)一度達(dá)到89.53，但該水平也僅為這一押注的一半。

據(jù)悉，這一交易發(fā)生在周四市場(chǎng)常規(guī)交易時(shí)間開始后不久，這意味著VIX指數(shù)將在未來5個(gè)月內(nèi)攀升1100%。

事實(shí)上，這并不是交易員第一次在這類看似不可能的事情上下注。同一交易員或其他交易員已經(jīng)以相同的執(zhí)行價(jià)格，買入了超過2萬份VIX 12月期權(quán)的合約。在過去幾周里，其中有5000手12月合約經(jīng)歷了兩次易手，發(fā)生在VIX指數(shù)擺脫夏季低迷并向上突破15的時(shí)候。

不過，在衍生品領(lǐng)域，投資者并不總是對(duì)他們認(rèn)為會(huì)發(fā)生的事情進(jìn)行押注，這種交易有可能是更大策略的一部分。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick對(duì)此表示，“唯一合乎邏輯的理由是，他們做空了一個(gè)較低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)，這讓他們通過做多一個(gè)較高的看漲期權(quán)獲得了某種有利的保證金或折價(jià)待遇，即使這會(huì)導(dǎo)致瘋狂虧錢”。

而如果VIX指數(shù)最終真的意外達(dá)到180，那么，這些期權(quán)將被視為價(jià)內(nèi)期權(quán)，交易員將從中賺取一大筆錢。但在這種惡劣環(huán)境下，交易員或許也將在其他領(lǐng)域面臨更緊迫的問題。

Sosnick反問道：“押注世界末日的問題在于，如果你是對(duì)的，你如何從中獲得回報(bào)?”

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