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2023年2月24日，中金公司發布快手研究報告，關注快手(01024)分別于近期舉辦的房產2022年度總結大會及商業化磁力大會。該行預計快手業務表現有望受益于經濟環境回暖和消費需求復蘇，給予公司“跑贏行業”評級，目標價93港幣，較當前股價存在68.9%上行空間。

中金分析師評論認為，快手近期提出的商業化新產品、新工具，聚焦在商業化流量擴容、提效。流量表現方面，3Q22快手短視頻播放次數單日峰值超1,000億次，2023年1月快手搜索日頁面瀏覽量峰值超6億次，創作者主頁當前有近200億次日播放量。

商業化產品方面，對應上述流量場景，2023年快手計劃重點推出：1）搜索廣告產品，通過搜索頁品牌專區、效果廣告等形成內容推薦到主動搜索的閉環轉化，截至2023年2月快手搜索客戶數量同比增長近9倍；2）磁力萬合，將創作者私域流量與商業化內容進行匹配，在提升私域流量和原生內容變現效率的同時創作者亦能獲得增量收益；3）全店ROI，由客戶設定整體經營ROI目標，平臺基于全域流量進行組合式投放分配，強化平臺與客戶協同，并給予客戶確定性經營抓手。

服務工具方面，快手對于智能化投放、數據模型基建、磁力金牛移動端等產品進行升級，旨在降低投放行為成本、助力客戶降本增效。

中金認為，快手新商業產品建設有望挖掘平臺現有流量尤其私域流量潛力，同時將商業化、電商、主站等流量池深度融合釋放協同效能。植根短視頻直播生態，從“內容新市井”到“經營新市井”，依托于短視頻直播形式的包容性，近年來平臺內容生態與小游戲、本地生活、招聘、相親、房產等業態進一步結合。

該機構分析，快手正積極探索新業務模式，深入經營腹地，其中：房產業務“快手理想家”定位于面向新一線及二三線城市的居住購房需求，搭建直播短視頻房產知識、信息與交易服務平臺，截至2022年底業務合作城市超70個，2022年GTV超過100億元；招聘業務“快聘”于2023年春節期間舉辦新春招工會，上線近45萬個崗位，單日簡歷投遞量峰值超50萬份；付費短劇業務2022年GMV同比增長672%，公司預估2023年GMV同比增長有望超過160%。服務側，快手線索開放平臺實現線索分級、呼叫組件等能力，理想家SaaS系統1.0囊括交易管理、房源管理、數據洞察等，系統工具助力客戶后鏈路轉化、交易和數據分析的經營效率提升。

關鍵詞： 同比增長 效率提升