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摩根大通發表報告指，中信銀行(0998.HK)公布上季業績快報公告，盈利增長按年增8%，遜于該行預期的5%，而信行去年全年盈利增長則較該行預測的低1%，惟較市場同業預測的高于2%；信行上季營運收入較該行預期高于3%，其不良貸款率和不良貸款覆蓋率基本上按季持平。

該行表示，由于信貸成本影響，中信銀行去年第四季純利低于預期，并預計中信銀行將降低撥備以支持盈利，但信行去年第四季仍保持穩定的覆蓋率，故實際不良貸款覆蓋率較該行預計的高于12個百分點。

摩通指，中信銀行去年第四季的收入增長勝于預期，以及資產質量和撥備水平穩定，為今年強勁的利潤增長奠定堅實的基礎。

該行維持中信銀行目標價4.15港元，維持“增持”評級。

關鍵詞： 中信銀行 摩根大通 不良貸款