時(shí)值年末,一大批上市公司試圖以變賣資產(chǎn)的方式?jīng)_業(yè)績(jī)。
據(jù)記者不完整統(tǒng)計(jì),12月1日-12月20日,約有209家A股上市公司出售資產(chǎn)。其中,約有65家公司2018年凈利潤(rùn)虧損,43家公司2019年前三季度凈利潤(rùn)虧損,88家公司2019年前三季度扣非凈利潤(rùn)虧損,占比分別約為31.1%、20.57%、42.11%。
記者注意到,以賣房賣子公司的方式試圖扭虧已經(jīng)不足為奇,更有賣樹、賣飛機(jī)齊上陣,可謂“八仙過海各顯神通”。
有業(yè)內(nèi)人士表示,以變賣資產(chǎn)的方式突擊增利,除了美化財(cái)報(bào)外,實(shí)在難為公司生存的長(zhǎng)久之計(jì)。若想求公司持續(xù)發(fā)展,唯有踏實(shí)經(jīng)營(yíng)、力求突破,才是上上之策。
賣樹賣飛機(jī)成“保殼”新方式
日前,海航控股(600221 .SH)發(fā)布公告稱,為優(yōu)化公司控股子公司山西航空自有機(jī)隊(duì)機(jī)齡結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)科學(xué)化,增強(qiáng)山西航空經(jīng)營(yíng)的靈活性,山西航空將向光大鴻慶出售1架自有B737-800飛機(jī),本次交易合同金額為1.7億元(2500萬美元),最終出售價(jià)格將根據(jù)交付時(shí)飛機(jī)的技術(shù)狀態(tài)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
公告還稱,本次交易有利于優(yōu)化山西航空自有機(jī)隊(duì)機(jī)齡結(jié)構(gòu),優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),增強(qiáng)山西航空經(jīng)營(yíng)的靈活性,符合山西航空當(dāng)前戰(zhàn)略定位,對(duì)山西航空未來發(fā)展產(chǎn)生積極影響。
除了賣飛機(jī),資本市場(chǎng)變賣資產(chǎn)更是花樣繁多。12月13日,四環(huán)生物(000518 .SZ)“賣樹”,1.7億出售全資子公司廣西洲際旗下的9.12萬畝林木資產(chǎn)(包括林木所有權(quán)及林地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)等),目的是了盤活存量資產(chǎn),提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率,改善公司財(cái)務(wù)狀況。
除了賣樹,四環(huán)生物全資子公司江蘇晨薇還與江西陽光簽訂了關(guān)于一筆《景觀綠化合同》。工程合同暫估總價(jià)4081萬元,工程景觀(安裝)與配套設(shè)施按定額價(jià)整體下浮7%進(jìn)行結(jié)算。
其中,江西陽光文化的實(shí)際控制人陸克平,也同樣是四環(huán)生物的實(shí)際控制人,即本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。四環(huán)生物公告稱,本次關(guān)聯(lián)交易屬于晨薇生態(tài)園日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),有利于提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
值得注意的是,證監(jiān)會(huì)曾就四環(huán)生物及陸克平涉嫌于2014年~2018年間虛假記載公司的實(shí)際控制人、在2014年年報(bào)中未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易等違法情形作出過相關(guān)處罰。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)四環(huán)生物責(zé)令改正,給予警告并處以60萬元的罰款;對(duì)陸克平處以合計(jì)2734萬元的罰款,并采取終身市場(chǎng)禁入措施。
對(duì)于此次交易,深圳證券交易所公司管理部也表示高度關(guān)注,并要求公司說明擬轉(zhuǎn)讓林木及相應(yīng)的林地使用權(quán)近兩年的經(jīng)營(yíng)狀況,公司擬采取的轉(zhuǎn)讓林木及相應(yīng)的林地使用權(quán)的會(huì)計(jì)處理方式及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依據(jù),說明具體的評(píng)估過程、評(píng)估參數(shù)及選取依據(jù)、評(píng)估結(jié)果、原因及合理性,說明按定額價(jià)整體下浮7%進(jìn)行結(jié)算的原因和確定依據(jù)、交易價(jià)格是否公允,并結(jié)合董事棄權(quán)的原因,充分說明交易的必要性與合理性等。
88家公司前三季度主業(yè)虧損
為何一到年末,那么多的上市公司都開始變賣資產(chǎn)?
以前文海航控股與四環(huán)生物為例,自1999年上市以來,海航控股的業(yè)績(jī)一路盈虧交替,但2018年,公司凈利潤(rùn)虧損達(dá)到了歷年最高。據(jù)2018年年報(bào),公司實(shí)現(xiàn)收入677.64億元,同比增長(zhǎng)13.12%,但凈利潤(rùn)虧損36.48億元,同比下降193.98%,扣非凈利潤(rùn)虧損40.85億元,同比下降259.09%。
今年前三季度,公司營(yíng)收為564.8億元,凈利潤(rùn)6.12億元,扣非凈利潤(rùn)為1.33億元。
記者注意到,作為一家以航空運(yùn)輸為主業(yè)的公司,海航控股11月的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)并不佳,其表現(xiàn)為,公司及所屬子公司的旅客周轉(zhuǎn)量(按收入客公里計(jì))同比下降18.49%,可利用客公里同比下降17.1%,載客人數(shù)同比下降21.99%。
和海航控股不同,自1993年上市以來,四環(huán)生物的業(yè)績(jī)便不容樂觀,凈利潤(rùn)虧損幅度較大。其中2017年-2018年,公司凈利潤(rùn)分別為728.84萬元、-2943.96萬元,扣非凈利潤(rùn)分別為-1488.19萬元、-3023.73萬元。2019年前三季度,公司凈利潤(rùn)為947.81萬元、扣非凈利潤(rùn)為503.9萬元。
從數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn),如若上述兩家公司2019年凈利潤(rùn)繼續(xù)虧損,則可能會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警告。
記者進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在12月變賣資產(chǎn)的約209家上市公司中,約有65家公司2018年凈利潤(rùn)虧損,約占總數(shù)的31.1%,96家公司2018年扣非凈利潤(rùn)虧損,約占總數(shù)的45.93%;43家公司2019年前三季度凈利潤(rùn)虧損,約占總數(shù)的20.57%,88家公司2019年前三季度扣非凈利潤(rùn)虧損,約占總數(shù)的42.11%。
值得一提的是,為加速資產(chǎn)處置,及時(shí)止損或助力扭虧為盈,更有不少上市公司“1元甩賣”資產(chǎn)。
12月13日,興業(yè)礦業(yè)(000426 .SZ)公告稱公司擬將所持有的全資子公司天通礦業(yè)51%股權(quán),富生礦業(yè)100%股權(quán),巨源礦業(yè)100%股權(quán),分別以2億元、106.98萬元、1元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給益新礦業(yè)。
隨后兩天,奧馬電器(0002668 .SZ)擬作價(jià)2元,將中融金100%股權(quán)出售至公司實(shí)控人及董事長(zhǎng)趙國(guó)棟及其控制的權(quán)益寶(北京)科技有限公司。公告顯示,截至2019年9月30日,評(píng)估機(jī)構(gòu)給中融金100%股權(quán)的評(píng)估值為-4.51億元。而奧馬電器在此前收購(gòu)這些股權(quán)時(shí),合計(jì)花費(fèi)了13.96億元。
而在高庫(kù)存壓力之下,為剝離虧損資產(chǎn),拉夏貝爾(603157 .SH)也于近日發(fā)布公告稱,擬以人民幣 1 元的交易對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓所持有的形際實(shí)業(yè)60%股權(quán),以整合及優(yōu)化現(xiàn)有資源配置,進(jìn)一步減輕公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān),聚焦核心女裝品牌發(fā)展。