在國內運行10年之久的基金評價市場規則迎來劇變。

近日，證券時報、晨星、上海證券等10家評價機構共同簽署《堅持長期評價發揮專業價值》倡議書，呼吁強化長期評價導向，促進權益類基金發展，為基金業長期發展創造更好環境。

《倡議書》提出，自2020年起，基金評價主要考察三年及以上期限的業績，不對成立不足三年的基金開展評獎;取消一年期基金評獎，突出三年期、五年期等長期獎項等。這些新規更加強調了長期投資的評價導向，把基金的長期收益放在突出位置。

基金業20多年的發展史，積累了豐富的發展成果，然而，“基金賺錢，基民不賺錢”的現象仍然比較突出，由于投資中的短線思維和頻繁交易，影響了老百姓在基金投資中的獲得感。

行業人士曾分享一個經典案例，今年一只混合型基金大漲60%，持有的基民有1萬多人，但堅持持有并賺到60%的基民只有8個人。

由于基民投資理念不夠成熟，基金投資的換手率過高，而部分銷售機構也迎合基民投資短期化的特點，市場的短期波動往往會引發投資者的頻繁申贖。另外，在短期業績排名和年度考核制度等因素影響下，基金經理在投資上的“短視化”現象也相當普遍。

通過進一步優化基金評價方法，用規則鼓勵長期投資，用“榮譽”獎勵長期業績，可以更好引導基金經理有意識地延伸投資視野，倒逼基金公司拉長考核周期，基金管理人有望更加關注上市公司長期投資價值和成長的持續性。

《倡議書》還特別指出基金評價要突出對基金管理人長期投資能力、特別是權益投資能力的評價。

長久以來，總是“長不大”的權益類基金，無法完成公募基金助力資本市場，服務實體經濟，以及普惠老百姓理財的歷史性使命。今年，監管層提出大力發展權益類基金的要求，而作為基金優劣的重要“標尺”，基金評價的作用就顯得尤為重要。

作為公允、客觀評價基金的第三方，評價評獎機構的結果更受廣大投資者的認可和信任。只有大力提升評價機構話語權，充分彰顯評價的“指揮棒”作用，推選出含金量更高的基金“長跑優等生”，才能以榜樣的力量激勵更多人學習和借鑒。

大力發展權益類基金，引導投資者形成成熟投資理念，最終形成良性的行業文化，外部評價也是生態中的重要環節。構建和完善科學合理的評價體系，有望讓基金評價發揮更大效果，為權益類基金的大發展“再添一把火”。

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