培訓分期對于培訓機構而言，是大額和較長期的資金，風險不能分散，盈利可能不能覆蓋風險，這表明培訓分期難言典型的消費金融，這可能是消費金融公司所始料未及的。

韋博英語爆雷，把消費金融的風險暴露在世人面前。

韋博英語在國慶假期前后，北京、上海、成都、太原、杭州、蘇州等全國多地分校，以裝修、封樓等名義停課，節后則直接人去樓空，并有大批員工離職。

韋博英語學員的學費多為3萬元至4萬元，甚至有人學費超15萬元。韋博英語課程售賣方出現違約，學員的課程不能繼續進行，學員當然要求退還學費，但是學費的收取方已經人去樓空。據媒體不完全測算，估計韋博英語目前欠款可能超過億元。

這些學費大多數是消費分期貸款，包括交通銀行分期貸款、廣發銀行分期貸款、招聯消費金融、百度有錢花和京東白條等等。學員不能得到消費產品，又找不能退款，自然沒有意愿歸還分期貸款，這就把消費金融置于違約的困境。

然而，按照條款，如果學員不能還款發生違約，就會被記入征信，損失個人的信用水平。

為什么會有這么多金融機構貸款給這些學員，這與當下我國消費金融發展狀況有關，消費場景是消費金融最重要的支撐，場景鏈接了消費的供給方商戶和消費者本身，包括消費金額，消費商品，支付方式，是金融信息最集中的地方，最流行的場景有教育、旅游、購物、家裝、租房、醫美等。

就教育分期而言，其消費場景堪稱完美。培訓分期的借款人大多應該是白領，有相對穩定的收入信用資產不差，收入和還款能力相對比較容易掌握，但由于資歷較淺，財務實力不足，需要金融服務。而且貸款流向容易掌控，不會出現挪作他用，并且可以批量貸款，操作起來成本低。看起來風險很小。

消費場景盡管有這樣那樣的好處，但是場景供給方畢竟有限，而這幾年崛起的消費金融服務方又太多，供給和需求不匹配，場景方成了稀缺品，其地位在抬升，他們就會傾向于臺高價碼降低服務，這無形中增加了場景方的風險，可能鼓勵了短期行為。

而且培訓分期場景涉及主體眾多，比如一般就包括商品和服務的提供方、消費者、中介和金融機構等等，這里每一個環節出了問題，都會引發風險，本質上是一個風險難以控制的場景。

在培訓分期中，不僅僅學員的風險需要控制，培訓機構的風險更需要控制，而消費金融機構以為簽訂貸款合同的主體是消費者，對于培訓機構則疏于盡調，但事實上培訓機構的風險可能引發所有學員的整體還款風險。

尤其是在教育分期中，學員往往受到教育分期機構的誘導性陳述，比如有些學員可能在沒有消費金融的時候，選擇適合自己財力的貸款額度，而一旦分期機構鼓勵或者有了分期金融，學員就可能傾向于選擇與自己財力不匹配的貸款額度，從而放大還款風險。

在教育分期的模式中，貸款合同是消費金融機構和消費者學員簽的，但是金融機構卻把資金付給了培訓機構。當培訓機構跑路后，金融機構要求消費者還款，消費者卻沒有得到相應的服務和消費產品，他們的還款意愿會降低，這樣，到底誰來還款，本身就是問題，則消費金融處于尷尬的地位。

如果因為消費金融機構沒有做到盡職調查而發生借貸資金不能收回，這部分風險到底是由學員來承擔還是消費金融機構來承擔，事實上本身就是一個值得探討的問題。

這方面，政府已經有政策規定，2018年8月22日，國務院辦公廳發文規定，校外培訓機構要嚴格執行國家關于財務與資產管理的規定，收費時段與教學安排應協調一致，不得一次性收取時間跨度超過3個月的費用。

如果金融機構和培訓機構合謀，將長時段的費用一次性打給培訓機構，培訓機構跑路或者倒閉，學員還要如數還錢，這是否有點套路貸的嫌疑?

在培訓分期中的這個模式中，存在一個更大的漏洞是，消費金融主要以短期和小額為主，金融機構盈利的主要邏輯是風險分散，只要盈利能夠覆蓋風險就可以。

但是培訓分期卻不是，對于學員是小額資金短期還款，但是對于培訓機構而言，卻是大額和較長期的資金，風險不能分散，盈利可能不能覆蓋風險，這表明培訓分期難言典型的消費金融，這可能是消費金融公司所始料未及的。

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